The best asset in the world: Asymmetrical returns with Bitcoin

Bitcoin does not play according to the rules of the classic portfolio theory. But that’s exactly what makes it an exceptional asset – possibly the best the world has ever seen.

In the world of portfolio theory there is an overarching, irrevocable dogma: Those looking for higher returns must be prepared to take more risk. So there is typically a linear relationship between risk and return.

To the crypto compass magazine

This can be checked with government bonds. German government bonds, rated AAA, promise a return of -0.49 percent over ten years. Not a particularly lucrative investment, but pretty safe. Meanwhile, the current interest rate on Brazilian 10-year bonds is over 7 percent. The rating agency Fitch rated the paper BB-. Investors must take into account a potential bankruptcy of the Brazilian budget when investing.

Conversely, what percentage of the portfolio investors invest in which type of security depends solely on their risk tolerance. Risk-averse investors are likely to prefer a portfolio that relies more on safe bonds and more aggressive investors focus more on stocks, ETFs and alternative investments.

Safe is not always better

Anyone who follows the textbook opinion about the linear relationship between risk and return runs the risk of missing out on the really good opportunities. There are investments that don’t quite fit into the described pattern. Bitcoin is one of them. Not only is Bitcoin retrospectively the best performing asset in human history; Even in relation to the associated risk, BTC beats the competition by far. Depending on where you start measuring, BTC has grown by over three million percent in the first decade of its existence.

So do investors have to be extremely willing to take risks in order for a BTC investment to be considered? Limited. Because, contrary to what modern portfolio theory suggests, Bitcoin is less risky than assumed. Sure, digital gold is quite volatile – significantly more volatile than gold, oil and the S&P 500, for example. But not as volatile as the price should theoretically be with such a return. In other words, Bitcoin is what is known as an asymmetrical investment.

Bitcoin: exponential growth possible

With crypto currency No. 1, risk and return are not linear, but rather convex. The return does not increase proportionally to the risk, but increases exponentially.

This already intuitively conclusive description of the course events can be measured with the Sharpe ratio . This is a quantitative indicator that relates the risk, measured in terms of volatility, to the return. A Sharpe ratio> 1 means an above-average return on the asset in relation to the risk assumed. It turns out that when compared to assets like gold, stocks, and oil, Bitcoin is the big winner in terms of asymmetry. BTC currently has a Sharpe ratio of 2.83. The next best asymmetrical asset is gold with just 1.98.

Grayscale deshabilita la compra de nuevas acciones para Bitcoin, Ethereum, Litecoin y otros

Grayscale Investments ha desactivado temporalmente la compra de nuevas acciones para Bitcoin, señaló hoy un usuario de Twitter . La firma también ha detenido la compra de acciones de otras criptomonedas como Ethereum, Litecoin, Ethereum Classic y Bitcoin Cash. Sin embargo, la compañía todavía ofrece acciones de cifrado para Zcash, XRP y Horizen.

Fuente de la imagen: Twitter

Grayscale cierra periódicamente sus cripto fideicomisos a las llamadas rondas de „ubicación privada“. Se dice que el período de bloqueo para las acciones de Bitcoin Revolution es de seis meses y, una vez finalizado este período, los inversores pueden vender estas acciones a clientes minoristas. Para marcar el final de este período de bloqueo, se sabe que Grayscale detiene las compras.

Grayscale había detenido por última vez la compra de acciones de GBTC en junio de este año. Muchos en el campo creen que tales suspensiones temporales siempre tienden a afectar la demanda institucional de Bitcoin.

Sin embargo, según el investigador, tras el lanzamiento de nuevas acciones, los mercados solo „se disparan más alto:“

Una vez que termina la cuenta regresiva, vemos en los últimos dos años evidencia sólida de que el mercado repentinamente sube casi cada vez.

Hasta la fecha, se informa que Grayscale ha acumulado un total de 536k Bitcoin. El crecimiento de Bitcoin Trust solo se ha acelerado con el fondo elevándose a $ 5 mil millones en el cuarto trimestre de 2020. Durante este trimestre, Grayscale agregó 115,236 BTC, según descubrió un analista de tecnología:

Hace una semana, el CEO de Grayscale, Michael Sonnenshein, dijo que los flujos de Grayscale aumentaron seis veces „de lo que eran el año pasado“ y agregó:

Los tipos de inversores que ponen el capital a trabajar son algunos de los inversores más grandes del mundo, que realizan asignaciones más grandes que nunca.

En octubre, Grayscale publicó su informe de inversiones del tercer trimestre, según el cual, la empresa recaudó $ 1.050 millones en sus productos de inversión, lo que marca su mayor entrada de capital en un solo trimestre. Los activos de la empresa bajo administración incluso aumentaron un 147 por ciento hasta la fecha, en ese momento.

Después de una adición de $ 270 millones, se decía que el AUM de los fideicomisos de GBTC ahora estaba por encima de los $ 13 mil millones.

HER ER BITCOINPRISEN, AT „ALLE NØGLENIVEAUER“ PÅ PÅGÅR PÅ

Bitcoin og det aggregerede kryptokurrencymarked skubber i øjeblikket højere, hvor tyre bevæger sig for at slette alle de tab, der opstod som et resultat af den nylige udsalg
Salgspresset set omkring dets højdepunkter i midten af ​​$ 19.000-regionen var ikke overraskende, men det holder muligvis ikke stærkt under den næste test på dette niveau

Forhandlere mener, at dagens rebound måske ikke varer for meget længere, idet salgstrykket i regionen $ 18.000 lavere er potentielt en stor hindring for kryptovalutaen
En erhvervsdrivende bemærker specifikt, at alle nøgleniveauer peger mod regionen omkring $ 18.400 som et nøgleniveau, der skal overvindes

I løbet af de sidste par dage og uger har Bitcoins prishandling kun gjort meget for at give handlende indsigt i, hvor hele markedet vil trække sig næste gang.

Efter at have samlet sig op til dets højdepunkter omkring $ 19.500, stod kryptovalutaen over for en afvisning, der fik den til at rulle så lavt som $ 16.400.

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Denne udsalg bragte kryptoen ind i oversolgt territorium, da dens pris efterfølgende var i stand til at se noget massivt momentum, der førte den helt op over $ 18.000.

Hvor det udvikler sig, vil i vid udstrækning afhænge af $ 18.400, da dette er et nøgleniveau, som en analytiker følger nøje med.

BITCOIN VINDER MOMENTUM SOM SÆLGER TRYKDAMPER

I skrivende stund handler Bitcoin lige under 2% til den nuværende pris på $ 18.100, hvilket markerer en bemærkelsesværdig stigning fra de nylige nedture på $ 16.400, der er sat i bunden af ​​den nylige markedsudbredelse.

Hvor Bitcoin-tendenser i de kommende dage og uger i vid udstrækning skulle afhænge af, om det kan vinde et solidt fodfæste inden for regionen lavere end $ 18.000. Hvis det kan, kan det være på grund af at se et stærkt skridt højere.

ANALYST KRAVER ALLE NØGLENIVÅER FORESLAG BTC KAN TAPE $ 18.400 NÆSTE
En erhvervsdrivende forklarede i en nylig tweet, at Bitcoin kunne være på vej til at se et træk op mod $ 18.400, før det mister sit momentum og ser en afvisning.

Han bemærker, at en pause over dette niveau kan hjælpe med at udløse en bevægelse op mod friske all-time højder.

“BTC: Alle nøgleniveauer ligger i det røde område. Tænk, at hvis vi er på vej nedad, kommer det derfra. Break over og ATHs næste imo. Spændende [uge] foran os! ”

Dette niveau vil sandsynligvis blive testet i de kommende par dage, hvor Bitcoins reaktion på dette niveau potentielt giver investorer seriøs indsigt i dets udsigter.